Cómo ahorrar para la vejez

En materia de inversiones suele escucharse el refrán “el que no arriesga, no gana”, pero en el caso de los fondos de retiro hay un experto que piensa que ya se arriesga demasiado. 

“La manera más efectiva de lidiar con el riesgo es no tomándolo”, dice Zvi Bodie, profesor de administración en Boston University y especialista en inversiones para el retiro. 

Bodie es conocido entre académicos por ser autor de libros de texto de amplio uso en la educación financiera. En uno de ellos, Financial Economics, Bodie comparte crédito con Robert C. Merthon, ganador del premio Nobel en economía. 

Entre los agentes y consejeros financieros, Bodie es mejor conocido por oponerse a las inversiones en el mercado accionario cuando se trata de planear fondos para el retiro. 

“Las acciones son tan riesgosas en el largo plazo como lo son en el corto”, ha declarado Bodie, en contraste con el argumento de que el riesgo en el mercado accionario se modera al pasar el tiempo. 

Escribiendo para The Wall Street Journal, Bodie dice que “el método habitual de mitigar el riesgo, la diversificación (de la cartera de inversiones), tampoco ofrece garantías”, ya que las inversiones accionarias no siempre se comportarán como se desee.

Bodie además apunta que las acciones no ofrecen protección alguna contra la inflación para quienes invierten en ellas, citando como evidencia la combinación de alta inflación y reducción de precios accionarios durante los 70.

Para Bodie, quien además ha sido profesor en Harvard y el MIT, lo mejor que podrían hacer quienes buscan proteger sus ahorros del riesgo del mercado y de la inflación es invertir en instrumentos protegidos contra la inflación. Algunos ejemplos de estos son los Bonos del Tesoro con Protección de Inflación (TIPS, por sus siglas en inglés) y Bonos I en Estados Unidos o los Udibonos en México.

En el caso de los Udibonos, el Banco de México los define como instrumentos de inversión que protegen al tenedor ante cambios inesperados en la tasa de inflación. 

Estos se colocan a largos plazos (hasta ahora de 3, 5, 10, 20 y 30 años) y pagan intereses cada seis meses en función de una tasa de interés real fija que se determina en la fecha de emisión del título.

A pesar de sus recomendaciones, Bodie advierte que “no hay una manera fácil de ahorrar lo suficiente para el retiro” y que “si no te gusta tu trabajo, entrena para uno que te gustaría, porque vas a necesitar un ingreso para suplementar tu retiro”.

Planea tu estrategia 
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