‘Matrimonio condimentado’

Dos gigantes de la industria alimentaria, Kraft Foods Group y H. J. Heinz Company, anunciaron ayer que planean fusionarse a través de una operación valuada en 46 mil millones de dólares (mmds).

De proceder el acuerdo, la compañía resultante (Kraft Heinz Company) será la quinta empresa de alimentos y bebidas más grande del mundo y la tercera más grande de Norteamérica, con ganancias estimadas en 28 mmds anuales.

La operación aún debe ser aprobada por los reguladores estadounidenses y por los accionistas de Kraft. Sin embargo, los consejos administrativos de ambas empresas aprobaron la propuesta de forma unánime, por lo que se espera que ésta proceda en la segunda mitad del 2015.

La fusión fue orquestada por el conglomerado estadounidense Berkshire Hathaway (propiedad del multimillonario Warren Buffett) y la brasileña 3G Capital (fundada por el multimillonario Jorge Paulo Lemann), que en 2013 adquirieron en conjunto a Heinz por 23 mmds e invertirían 10 mmds en la operación propuesta.

Bajo los términos del acuerdo propuesto, los accionistas de Kraft recibirán una participación accionaria de 49 por ciento en la nueva empresa, además de un dividendo de 16.5 dólares por acción. Los accionistas de Heinz se quedarían con el 51 por ciento restante de la empresa.

Bloomberg reporta, basándose en el precio de la acción de Kraft antes del anuncio y en el pago que recibirán sus inversionistas, que esto valuaría la fusión en 46 mmds antes de considerar la deuda neta.

Consolidación y eficiencia

Los expertos indican que la fusión Kraft/Heinz podría ser un augurio de un nuevo periodo de consolidación en la industria alimentaria estadounidenses.

Las empresas alimentarias han tenido que ajustarse a preferencias por ingredientes naturales y orgánicos, sobre todo entre sus clientes más jóvenes. Kraft además ha visto presionadas sus ganancias debido a la alza en los precios de ciertos commodities, según reporta Bloomberg.

Además, parece que la dupla Berkshire Hathaway/3G Capital planea aplicar en la nueva empresa la misma estrategia de recorte de costos que aplicó en Heinz, ya que prevén ahorrar 1.5 mmds en costos anuales para finales del 2017.

Por lo pronto los mercados dieron una buena bienvenida a las noticias, con las acciones de Kraft dando un salto de hasta 43 por ciento ayer.